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搞不懂“预期”两个字 下一个被血洗的人就是你

有人说,交易的本质就是做预期差。可预期到底是什么?我们如何根据预期来做单?

交易员“蒋不听”认为,从交易角度上来看,预期的作用更多是由基本面分析来体现,最终反映在价格上,形成技术面分析上的最终趋势。

这种预期的形成,他归结为是我们大大小小的投资者收集信息、整理数据、制定策略或者预测趋势的过程中所得到的心理结果。

也就是说,市场投资者是预期理论的主体。有了投资者参与的市场才有活力,便在千丝万缕的信息连接与互相交错之中,产生了微妙的预期。

“做一个简单的理解,从微观层面来讲,我们可以把对趋势的预测,价格目标位置的计算等等,来看作是个人的预期行为;从宏观层面来讲,我将预期的理论与行为产生归结于市场绝大部分投资者的一致看法的预测,促使了当前行为的先行产生。

或许,在日常交易行为中,我们很少去察觉我们自己的预期行为,但是你可以细细回想自己的交易记录,当中或多或少都存在着这样的行为,并且是由你的预期理论去指导的。”

然而,随着信息变得越来越容易获取,传播速度不断加快,市场的预期共识也越来越容易被提前反映在价格中。

就拿前不久的美联储利率决议来说,当时市场普遍预期会25个基点,可能性都接近100%了,很多人可能会选择做多黄金,可行情却上演了一波诡异的过山车行情,令不少人大跌眼镜。其实,这也是拥挤交易在事实面前瓦解的一种体现。

搞不懂“预期”两个字 下一个被血洗的人就是你

交易员“123”认为,交易离不开预期,而预期的不断强化和自我循环,又会造成市场交易的头寸的拥挤。因此,理解交易背后的预期,以及预期与现实和金融状况的差异,从而避免进入过于拥挤的交易是交易员必修功课。

“从过去的经验来看,市场的预期往往会落空,这在很大程度是人性决定的,分析师,策略师,以及交易员们往往从自身安全去出发,对于市场和经济进行预判 ,而最安全的判断无非两种:

1、通过已知数据来预测未来的市场走向

2、追随市场的共识

而在现实中,这两种看似最为安全的判断模式往往会出现较大的偏差,相信市场对此已有了很多经验。对于外汇市场来说,这样的问题同样存在,外汇交易往往也是根据两种思维模式来展开。

1、根据主流的宏观经济判断

2、根据支撑压力的交易,即如果某个外汇交易,是根据支撑压力,那么外汇交易员会觉得相对比较舒适

可无论是分析师和交易员,这样的“舒适”往往会带来很多风险。这样的风险,在多数人看来要么无法管理,或者是不需要管理,反正别人也是在这么做。

然而,这样的交易如果积累得过多,就会造成某一种头寸的拥挤交易。一旦出现方向平仓,就会出现严重的空头或多头回补,最终给多数交易员带来难以估量的损失。

在过去的数年历史长河中,我们看到了很多市场被血洗的案例,背后正是反应了市场背后的风险。如:瑞士央行2015年1月决定瑞朗与欧元脱钩,震惊了外汇市场,最终给很多交易员带来了巨大的交易风险。

因此,在外汇交易时,我们一定要对自己手里的头寸有所理解,并想清楚自己基于何种理由而建仓。如果这个理由不存在或者外部环境的变化与预期出现种种偏差,那么就应该对手中的头寸进行合适的管理,减仓甚至平仓应该是值得考虑的问题的选项。

同时,交易也需要对整体市场的头寸进行梳理,如果某一种交易模式已成为市场的主流,你一定要进行严格的止损止盈。

值得一提的是,既然一种交易成为市场的主流,那么意味着市场中肯定会出现一些扭曲,而这样的扭曲现象也肯定会带来一些新的交易机会,抓住这样的机会往往会得到更好的风险收益。

总体来说,关注市场,关注数据,以及关注政策,是市场中每一个人的必修课,关注情绪,关注头寸以及关注扭曲,则是每一个外汇交易员的进阶之路。”

本文转载自金十数据

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